SBIホールディングスが事業承継に悩む中小企業向けに1000億円規模の投資ファンド設立、これで問題は解決か？
白坂です、
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＞「地銀連合構想を進めるSBIホールディングス（HD）は事業承継に悩む中小企業に投資するファンドを設立した。1号ファンドは100億円規模となる見通し。最終的には総額1000億円規模を想定している。中小企業が経営者の後継者難で経営が行き詰まるケースが相次いでいる。」
（『日本経済新聞』より一部引用）
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（１）SBIは、地銀連合構想を持っている
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（２）銀行は融資先の事業承継に関して経営課題を持っている
（融資先が後継者難で廃業すると債権者である銀行は困る）
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（３）だから、SBIは銀行など７社とファンドを設立した。
SBIの今後の成長性に関しては個人的に大きな疑問を感じています。
SBIは楽天証券などを口座数で大きく凌駕しているネット証券最大手です。
リアル口座を含めても、大和証券を抜いて日本最大手の野村證券に迫る日本第２位の証券会社です。
ネット証券で最大手なので、フィンテック（金融技術）に最も詳しかったとしても不思議ではないのですが、どうも本質を理解しているのか・どうかに疑問を感じます。
フィンテックとは、銀行業務を効率化するための技術ではなく、そもそも銀行を不要にする技術
銀行の機能というのは「金融」「決済」「信用創造」の３つです。
今までは、この３つを銀行が行っていました。しかし、それをブロックチェーンを代表とする新しい金融技術（システム）が代わりに出来るようになっていく、、、これが本質です。
にも関わらず、
SBIはフィンテックの進展とともに衰退していく銀行と、しかも地方銀行との連携を強化していっています。
そのことを「地銀連合構想」と呼んでいます。関連して、仮想通貨に関してリップル社とも連携しています。
リップルは、ビットコインやイーサリアムなどと同じような仮想通貨で認識されがちになりますが、リップルは厳密に言えば、仮想通貨ではないです。理由は簡単で、ビットコインやイーサリアムなどの仮想通貨は、銀行など中央の管理団体を不要とする分散型台帳で行うシステムなのに対して、リップルは世界中の銀行を繋ごうとしているものだからです。
リップルは、
・銀行を不要としていくための通貨ではなく、既存銀行の連携を促している
・銀行を不要としていくための通貨ではなく、既存銀行の連携を促している
・銀行を不要としていくための通貨ではなく、既存銀行の連携を促している
だから、
リップルは、ビットコインやイーサリアムなど他の仮想通貨とは、そもそもの根本思想から違います。それは、日本の地方銀行を連携させようとしているSBIと全く同じ。
時代の流れに逆行している
フィンテックという新しい金融技術が進展すれば・するほど、銀行は要らなくなります。
だから銀行は衰退産業です。しかも、日本の総人口が減少していく地方を融資先とする地方銀行は言うまでもありません。にも関わらず、地方銀行と一緒に第１号ファンドで１００億円、最終的には１,０００億円というのに、「果たしてどれほどの勝算があるのか？」と思います。
しかも、
事業承継が日本の大きな社会問題になっているのは、資金不足が原因ではありません。
後継者不足です。つまり、問題の要因はお金ではなく人です。お金が原因で事業承継が進まないのではなく、人がいないから事業承継が進んでいないのです。
日本の企業の９９%は中小企業と個人事業主。
たとえば、現在６６歳くらいの創業社長が経営している日本の中小企業というのは、創業社長が４番でピッチャーをやっている場合が大抵なので、その創業社長が引退してしまうと売上が上がらず、会社が成り立たなくなってしまうわけです。
たとえ現在は黒字経営でも、創業社長が引退すると黒字どころか売上がほとんど立たなくなる
その「４番でピッチャーの創業社長が引退した後の会社を果たして買いたいか・どうか？」
もちろん買う側の会社の中に、今まで創業社長が担っていた役割を担うことことが出来る人材がいれば、M&Aは成立します。
たとえ創業社長は引退してしまっても、買う側の会社から新しい社長がやって来て、今まで居た社員さんたちの雇用を守った上で経営を続けていくというのであれば事業承継を成功するさせることは出来ます。
ただ何れにしても、お金の問題ではありません。もしお金の問題であれば、別にSBIがファンドを作らなくても、今までの地方銀行が単独で解決できました。なにせ、銀行は今、融資先がなくて仕方なく不動産融資を続けているのですから。
たとえお金はあっても、人が居ないから深刻化しているのが事業承継の問題
お金をポンと出すことは出来たとしても、人は簡単には育ちません。
後継者も、どのような後継者が必要なのかを見極めることが出来る人も、、、
SBIが事業承継ファンドを設立したというのは、２つの意味で本質が見えていないような気がします。
・１つは、地方銀行は衰退していく宿命なので連携相手として良いパートナーではないこと
・もう１つは、事業承継の問題は、お金ではなく人の問題であること
SBIそのものが、フィンテックという新しい技術のことが理解できる後継者に事業承継しない限り、投資家からの厳しい評価は続くと思っています。
貴重な時間にて文章をお読みくださり感謝しています。
ありがとうございます。
それでは、また。
白坂慎太郎
SBI、事業承継ファンド 1000億円
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